Comércio de opções de propagação diagonal

Usando diagramas diagonais para investimento a longo prazo e fluxo de caixa mensal.

10 de outubro de 2016.

Os spreads diagonais são uma excelente maneira de longo prazo de investir com opções e produzir algum fluxo de caixa mensal ao mesmo tempo. Muitos traders realmente não sabem muito sobre quão poderosos e flexíveis esses spreads podem ser para uma negociação bem-sucedida.

Os spreads de opções diagonais são estabelecidos inserindo-se uma posição longa e curta em duas opções do mesmo tipo (ou duas opções de compra ou duas opções de venda), mas com preços de exercício e datas de vencimento diferentes.

Tome um segundo para digerir isso e lê-lo novamente, se você precisar. Com efeito, a estratégia é semelhante a uma chamada coberta, exceto que uma longa chamada é substituída pela ação.

Espalhando Tempo E Greves.

Essa estratégia obtém o nome “diagonal” porque combina um spread horizontal, que representa diferenças nas datas de vencimento, com um spread vertical, que representa diferenças nos preços de exercício. Você poderia até pensar nisso como a prole de um spread de calendário e um spread vertical.

Basta colocar mais uma vez para levar para casa o ponto, você compra uma opção que não irá expirar por muitos meses e, em seguida, vender opções que irão expirar no mês da frente contra a opção atual de longo prazo. Assim, você obtém exposição em diferentes meses de contrato e preços de exercício. Em suma, você estará escolhendo uma perna de mês que é diferente da perna do primeiro mês. Começando a fazer um pouco mais de sentido agora?

Para entender e ser capaz de implementar essa estratégia com mais sucesso, você também precisa conhecer o decaimento do valor diferencial de tempo. Vale a pena mencionar aqui que qualquer propagação diagonal tem apenas duas combinações possíveis de ataque que devem sempre ser as mesmas.

“Ame sua diagonal” - thinkMoney.

Recentemente, o Thinkorswim publicou um excelente artigo em sua recente publicação trimestral, thinkMoney, que eu recomendo a todos que verifiquem se você ainda não o fez.

Exemplo de propagação de chamada diagonal AAPL.

Usando um exemplo atual com ações da AAPL, digamos que você tenha determinado, usando suas excelentes habilidades de análise técnica, que a AAPL aumentará gradualmente nos próximos quatro meses. Você insere um spread de chamada diagonal comprando uma chamada NOV 425 por US $ 300 e, ao mesmo tempo, vende uma ligação OCT 450 por US $ 100. O investimento líquido necessário para colocar no spread é um débito de US $ 200.

Assim como um spread vertical, você tem tanto potencial de lucro limitado quanto risco limitado. A situação ideal é que a posição seja que a AAPL permaneça estável e feche entre os dois preços de exercício (digamos US $ 435). Nesse cenário, assim que a chamada 450 no próximo mês expirar, o negociador de opções poderá vender outra ligação e repetir todo o processo a cada mês até o vencimento da chamada de longo prazo. Agora você pode ver porque é semelhante a uma estratégia de chamada coberta, certo?

Como você pode ver, os benefícios do spread diagonal podem ser encontrados nos lucros potenciais que a longa opção do mês atrasado ganha. Dessa forma, você percebe seus lucros aproveitando a decadência de tempo das opções envolvidas.

Como você possivelmente sabe, contratos de opções de curto prazo geralmente têm uma queda de tempo mais rápida em comparação com suas contrapartes de longo prazo. Como tal, se você escrever contratos de curto prazo e, no momento, comprar contratos de longo prazo do mesmo instrumento subjacente, há uma grande possibilidade de que você retorne dessas taxas diferentes de deterioração de tempo. Este é exatamente o mesmo conceito envolvido quando você está lidando com spreads diagonais.

O risco máximo de qualquer spread diagonal é limitado ao débito inicial que custa para você entrar na posição. Se a AAPL de repente começar a cair com força, suas perdas serão limitadas a $ 200 e não mais.

Comece o Curso GRATUITO sobre "Expiração de Opções" Hoje: Se você é um trader completamente novo ou um trader experiente, você ainda precisa dominar o básico. O objetivo desta seção é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com algumas , ainda importantes lições em torno das opções. Clique aqui para ver todas as 12 lições?

Quando e como fechar um spread diagonal.

Uma das principais razões pelas quais você pode querer fechar um spread diagonal é se você acha que pode ganhar prêmio suficiente da negociação resultante. Por outro lado, você pode ser solicitado a fechar a negociação se as opções do próximo mês estiverem prestes a entrar em jogo e você quiser evitar o potencial de ser atribuído às opções vendidas.

Abaixo estão alguns passos a seguir ao tentar fechar um spread diagonal;

Digite uma ordem de compra para fechar para o contrato de vencimento próximo que você vendeu anteriormente.

Como regra geral, é importante que você sempre feche o lado curto de uma negociação diagonal primeiro por motivos de exigência de margem.

Avalie o potencial de lucro da opção longa que permanece na negociação.

Neste ponto, o que você precisa determinar é se a segurança subjacente provavelmente se moverá na direção certa. Se você tem um contrato de chamadas, então você estará esperando que ele se mova para cima. Por outro lado, você estará antecipando que ele se move para baixo se você tiver opções de venda.

Digite uma ordem de venda para fechar para quaisquer opções restantes.

Finalmente, você precisará vender os contratos de opções remanescentes aos preços das opções atuais. Você pode concluir esse processo a qualquer momento antes ou no dia de expiração dessas opções específicas.

Embora os spreads diagonais sejam uma ótima estratégia para adicionar à sua caixa de ferramentas, ainda é possível perder dinheiro com isso, especialmente se você não estiver certo sobre a direção subjacente do mercado. Além disso, devido aos múltiplos negócios envolvidos, negociar spreads diagonais pode ser um assunto caro, já que é provável que você gaste mais comissões em comparação a outros negócios menos sofisticados. Espero que você não tenha pensado que era uma passagem de ida para a riqueza!

Como sempre, ser proativo e usar stop losses, gerenciamento de risco e hedging podem aumentar significativamente suas chances de sucesso.

Uma rápida palavra sobre volatilidade ...

Muitos livros e outros sites falam sobre várias estratégias de negociação que são projetadas para se beneficiar de mudanças na volatilidade. Tudo isso é bom e bom. No entanto, às vezes, como investidor em opções, meu interesse está em ganhar alavancagem e administrar riscos de maneira um tanto direcional.

Não há como argumentar que a volatilidade precisa ser observada de perto, mas quando os prêmios tornam a propagação diagonal desinteressante, é uma boa ideia fazer sua tarefa antes de entrar em uma posição nos próximos dois meses.

Spreads diagonais.

O spread diagonal é uma estratégia de spread de opções que envolve a compra e venda simultânea de um número igual de opções da mesma classe, o mesmo título subjacente com diferentes preços de exercício e meses de vencimento diferentes.

O spread diagonal é muito parecido com o spread do calendário, onde as opções de curto prazo são vendidas, enquanto as opções de longo prazo são compradas para aproveitar a rápida decadência de tempo nas opções que estão prestes a expirar.

A principal diferença entre o spread do calendário e o spread diagonal está no outlook de curto prazo. O empregador do spread diagonal tem uma perspectiva de curto prazo que é ligeiramente mais alta ou baixa.

Spread de chamada diagonal.

Se a perspetiva a curto prazo do negociador da opção é ligeiramente otimista, ele pode implementar uma propagação de touro diagonal escrevendo chamadas de perto de um mês de alta contra as chamadas de menor alcance no mês anterior.

Diagonal Coloque Spread.

Se a perspectiva de curto prazo do negociador da opção for levemente baixista, ele pode empregar um spread de urso diagonal escrevendo puts de perto do mês com strike menor contra puts de maior long spot do mês.

Você pode gostar.

Continue lendo.

Comprando Straddles em ganhos.

Compra straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros seja bom se os investidores esperassem grandes resultados. [Leia. ]

Escrever coloca para comprar ações.

Se você está muito otimista sobre uma determinada ação a longo prazo e está procurando comprar a ação, mas sente que ela está ligeiramente supervalorizada no momento, então você pode querer considerar a opção de colocar opções sobre a ação como um meio de adquiri-la em um desconto. [Leia. ]

O que são opções binárias e como negociá-las?

Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador de opções especula apenas na direção do subjacente em um período relativamente curto de tempo. [Leia. ]

Investir em estoques de crescimento usando as opções LEAPS®.

Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS® e por que eu os considero uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]

Efeito dos dividendos no preço das opções.

Os dividendos em dinheiro emitidos pelas ações têm grande impacto sobre os preços das opções. Isso ocorre porque o preço da ação subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. [Leia. ]

Spread Call Call: uma alternativa para a chamada coberta.

Como alternativa à escrita de chamadas cobertas, pode-se inserir um spread de call bull para um potencial de lucro semelhante, mas com um requisito de capital significativamente menor. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de compra coberta, a alternativa. [Leia. ]

Captura de dividendos usando chamadas cobertas.

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data ex-dividendo. [Leia. ]

Alavancar usando chamadas, não chamadas de margem.

Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa sobre as empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir um risco maior. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]

Dia de Negociação usando Opções.

As opções de day trading podem ser uma estratégia bem-sucedida e lucrativa, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de começar a usar as opções para day trading. [Leia. ]

Qual é a taxa de venda e como usá-la?

Aprenda sobre a taxa de venda, a maneira como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]

Entendendo a Paridade de Put-Call.

A paridade de put-call é um princípio importante em precificação de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, A relação entre os preços de compra e venda, em 1969. Afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]

Compreender os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

Avaliação de estoque comum usando análise de fluxo de caixa descontado.

Como o valor das opções de ações depende do preço da ação subjacente, é útil calcular o valor justo da ação usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]

Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias & amp; Dicas!

Spreads Básicos.

Estratégias de Opções.

Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

Estratégia de propagação diagonal.

A propagação diagonal é um comércio interessante. À primeira vista, parece mais complexo até do que um spread de calendário. Se você adiou a negociação de spreads diagonais por esse motivo, espero poder ajudar a trazer alguma clareza.

Colocar para um débito Benefícios do tempo que passa Benefícios da crescente volatilidade Negociação de risco definido Lucro realizado no fechamento do negócio.

Essa estratégia de distribuição diagonal compartilha muitas características com o spread do calendário. A esse respeito, aproveita-se o fato de que a opção no mês da frente decai em um ritmo mais rápido do que a opção no mês anterior. Além disso, há o componente de spread vertical adicional que pode adicionar potencial de rentabilidade do spread.

O que quero dizer com o componente de spread vertical é a diferença nos preços de exercício. Por exemplo, digamos que eu compre uma ligação de US $ 38 em outubro e venda uma ligação de US $ 42 em agosto. Com o direito de negociação subjacente em US $ 40, eu já tenho US $ 2 de valor intrínseco ligado à longa chamada de US $ 38. Se a ação ou índice subjacente subir pelo strike curto, eu farei pelo menos US $ 4 por contrato na negociação. Mais do que provavelmente o meu custo para este comércio será inferior a US $ 4. Isso é muito parecido com a característica de uma propagação de chamada vertical longa, não é?

E quanto ao componente de propagação de calendário? Se eu tiver uma ligação curta de $ 42 e eu estiver chegando ao fim, eu posso rolar essa posição para o próximo mês com o mesmo strike, menor strike ou maior strike. Quando eu passar do próximo mês, provavelmente receberei um crédito adicional que reduzirá minha base de custo geral. Se a ação subiu bastante e estou me sentindo particularmente otimista, posso optar por vender um preço de exercício mais distante. Embora eu possa receber menos de um crédito adiantado por isso, posso potencialmente fazer mais em movimento se o subjacente continuar subindo com o meu curto strike devido ao spread de preço mais amplo entre os ataques curtos e os longos.

Outra maneira de pensar em spreads diagonais é como uma chamada coberta, exceto que, em vez de possuir a ação, eu possuo o direito de comprar a ação (comprando uma longa chamada no dinheiro e mais longe no tempo). Então, muito parecido com uma chamada coberta, eu vendo uma chamada curta no mês atual e continuo a fazê-lo a cada mês enquanto a ação ou o índice se move.

Como um spread diagonal compartilha muitas características do spread do calendário, ele também se beneficia de um aumento na volatilidade. Isso faz com que seja um comércio potencial interessante quando a volatilidade está operando na extremidade inferior de sua faixa.

Outlook / análise.

Costumo negociar o spread diagonal nos momentos em que há uma tendência clara estabelecida, seja alta ou baixa. Se tenho menos certeza sobre a tendência ou se a tendência parece mais neutra, então outra estratégia é provavelmente melhor.

Para o restante desta discussão, vou usar o gráfico do QQQQ, um ETF que rastreia o índice Nasdaq 100.

Neste exemplo, o QQQQ está em tendência de alta desde o início de março, com uma pausa no período de junho / julho. Agora, com a fuga acima da resistência, esta pode ser uma boa oportunidade para fazer uma troca diagonal de alta.

Dispersão diagonal da chamada de Bull.

A estratégia diagonal de call spread envolve a compra de chamadas de longo prazo e, simultaneamente, a escrita de um número igual de chamadas de quase-mês do mesmo estoque subjacente com um maior impacto.

Esta estratégia é tipicamente empregada quando o negociador de opções é otimista sobre o estoque subjacente no longo prazo, mas é neutro para moderadamente otimista no curto prazo.

Vender 1 chamada OTM a curto prazo.

Lucro de Upside Limitado.

A situação ideal para o comprador diagonal do spread call é quando o preço da ação subjacente permanece inalterado e só vai além do preço de exercício da chamada vendida quando a chamada de longo prazo expira. Nesse cenário, assim que a chamada no próximo mês expirar sem valor, o operador de opções pode gravar outra chamada e repetir esse processo todos os meses até o vencimento da chamada de longo prazo para reduzir o custo do negócio. Pode até ser possível em algum momento possuir a chamada de longo prazo "de graça".

Nesta situação ideal, o lucro máximo para o spread de call bull diagonal é obtido e é igual a todos os prêmios coletados para gravar as chamadas de quase mês mais a diferença no preço de exercício das duas opções de compra menos o débito inicial recebido para colocar no comércio.

Risco Downside Limitado.

A perda máxima possível para o spread da chamada de destaque diagonal é limitada ao débito inicial assumido para colocar no spread. Isso acontece quando o preço da ação desce e permanece baixo até o vencimento da chamada de longo prazo.

Em junho, um trader de opções acredita que a negociação de ações da XYZ a US $ 40 vai aumentar gradualmente nos próximos quatro meses. Ele entra em uma chamada de touro diagonal, comprando uma ligação de OCT 40 por US $ 300 e escrevendo uma ligação de US $ 100 para o JUL 45. O investimento líquido necessário para colocar no spread é um débito de US $ 200.

O preço das ações da XYZ sobe US $ 1 por mês e fecha a US $ 44 na data de vencimento da chamada de longo prazo. À medida que cada ligação de quase um mês expira, o negociador de opções faz outra ligação com o mesmo débito por $ 100. No total, outros US $ 300 foram arrecadados para escrever mais três ligações por mês. Além disso, com o preço das ações em US $ 44, a ligação OCT 40 expira no dinheiro com US $ 400 em valor intrínseco. Assim, no total, seu lucro é de $ 400 (valor intrínseco da ligação OCT 40) + $ 300 (prêmios adicionais de ligações cobradas) - $ 200 (débito inicial) = $ 500.

Se o preço da XYZ caiu para US $ 38 e ficou em US $ 38 até outubro, ambas as opções expiram sem valor. O trader também não poderá fazer chamadas adicionais, já que eles estão muito fora do dinheiro para obter prêmios significativos. Assim, ele perderá todo o investimento de US $ 200, que é também sua perda máxima possível.

Suponha que o preço de XYZ não se movesse e permanecesse em US $ 40 até o vencimento da chamada de longo prazo, o comerciante ainda lucra com o valor total do prêmio coletado de US $ 400, enquanto o custo de OCT 40 custa US $ 300, resultando em um lucro de US $ 100.

Nota: Embora tenhamos coberto o uso dessa estratégia com referência a opções de ações, o spread diagonal de call é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índices, bem como opções de futuros.

Comissões

Para facilitar a compreensão, os cálculos descritos nos exemplos acima não levaram em conta as comissões, pois são quantidades relativamente pequenas (geralmente entre US $ 10 e US $ 20) e variam entre as corretoras de opções.

No entanto, para os operadores ativos, as comissões podem consumir uma parcela considerável de seus lucros no longo prazo. Se você negocia opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de baixa comissões. Os traders que negociam um grande número de contratos em cada negociação devem dar uma olhada no OptionsHouse, pois eles oferecem uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ US $ 4,95 por transação).

Estratégias Similares.

As estratégias a seguir são semelhantes ao spread de chamada de destaque diagonal, pois também são estratégias otimistas que têm potencial de lucro limitado e risco limitado.

Como negociar uma diagonal dupla.

Estratégia Diagonal Dupla Descrição:

Uma Diagonal Dupla é uma combinação híbrida de um Condor de Ferro e um Calendário.

Uma Diagonal trabalha vendendo uma Opção no Golpe aproximadamente 1 Desvio Padrão do preço atual com a Data de Expiração atual e depois comprando o Próximo Golpe na Próxima Data de Expiração. Pense nisso como um Condor, exceto que a Posição Longa está na Próxima Data de Expiração.

O mesmo Strike subjacente, diferente, datas de expiração diferentes.

Uma diagonal é um dos lados, seja o CALL ou o PUT. Nós normalmente trocamos o CALL e o PUT juntos como uma Double Diagonal, e é isso que o Money Trade Finder e o Trade Monitor do Uncle Bob foram projetados para seguir. Colocar em um único comércio Diagonal é uma técnica de negociação direcional especulativa, algo que não praticamos no Dinheiro do Tio Bob.

Uma Diagonal Dupla pode ser um spread de DÉBITO ou um spread de CRÉDITO. O preço depende da volatilidade e preço relativo das opções. Na prática, as transações que começam com zero crédito ou débito podem ser mais fáceis de ajustar, mas não é uma regra fixa. A decisão de inserir uma Diagonal Dupla deve ser julgada com base no gráfico de Expiração, não no crédito / débito inicial.

O meio do gráfico nunca deve 'ceder' abaixo da linha de ponto de equilíbrio (isso se refere à linha azul que é o lucro / perda na expiração). Quanto mais alta a inclinação, melhor é o comércio, com a condição de não puxarmos nossas posições curtas para perto demais.

O objetivo é ter as nossas posições curtas o mais longe possível do preço de mercado, mas ainda assim manter um 'sag' intermediário que seja o mais alto possível.

Diagonais duplas SEMPRE têm MANUTENÇÃO. O spread de lucro de uma Double Diagonal é muito amplo e alto; no entanto, existe um risco correspondente que também é alto. A quantia de perda máxima em uma Diagonal Dupla é como levar a perda potencial em ambos os lados de um Condor. Os corretores manterão para manutenção a perda potencial total, que é aproximadamente a mesma que se você calcular os dois lados do spread 'Condor' deste negócio.

Vamos pegar nossa empresa fictícia AcmePlus como exemplo. As ações da AcmePlus estão atualmente sendo negociadas a US $ 100 por ação.

Por exemplo, 1 Desvio Padrão, de acordo com a Expiração de junho, está a 15 pontos de distância. Colocaríamos uma Diagonal de Chamada e uma Diagonal de PUT:

Podemos vender o 115 CALL Strike pela JUNE Expiration por US $ 2,00 por ação, e podemos comprar o 120 CALL Strike para a Expiração de JULHO por US $ 2,10 por ação. [Lembre-se de que os contratos de opções representam 100 ações do estoque.]

= & gt; Quando vendermos 1 CONTRATO do ATENDIMENTO DE CHAMADA DE JUNHO 115 por US $ 2,00, receberemos US $ 200 imediatamente em nossa conta Corretora. (Vendemos o JUNE 115 CALL por US $ 2,00 por ação e há 100 ações em 1 CONTRATO = US $ 200).

= & gt; Quando compramos 1 CONTRATO do JULY 120 CALL Strike por US $ 2,10, teremos que pagar US $ 210 imediatamente para cobrir essa compra. (Compramos a JULY 120 CALL por US $ 2,10 por ação e há 100 ações em 1 CONTRACT = US $ 210).

= & gt; Nosso custo bruto = $ 10. (Recebemos US $ 200 pela venda do CONTRATO CONTRATO EM JUNHO DE 115 CHAMADAS, e pagamos US $ 210 pelo CONTRATO DE JULHO DE 120 CHAMADA: US $ 200 - US $ 210 = US $ 10).

= & gt; A perda bruta possível é de US $ 500. Isto é baseado no risco Vertical entre a nossa posição Curta no 115 Strike, e a nossa posição Longa no 120 Strike: similar a um Condor.

Nós podemos vender o 85 PUT Strike para a Expiração de JUNHO por US $ 2,20 por ação, e podemos comprar o 80 PUT Strike para a Expiração de JULHO por US $ 2,35 por ação.

= & gt; Quando vendermos 1 CONTRATO do PUT Strike de JUNHO 85 por US $ 2,20, receberemos US $ 220 imediatamente em nossa conta Corretora.

= & gt; Quando compramos 1 CONTRATO do JULY 80 PUT Strike por US $ 2,35, teremos que pagar US $ 235 imediatamente para cobrir essa compra.

= & gt; Nosso custo bruto = $ 15.

= & gt; A perda bruta possível é de US $ 500. Isto é baseado no risco Vertical entre a nossa posição Short no 85 Strike, e a nossa posição Long no 80 Strike: similar a um Condor.

A perda máxima possível pode ser ligeiramente superior a US $ 1.000 por causa do mês de compensação. No entanto, para fins de cálculo, podemos somar a possível perda bruta em cada lado para calcular a quantia máxima de perda / manutenção nesse negócio para ser de $ 1.000 no total ($ 500 CALL side + $ 500 PUT side).

O lucro máximo em um Double Diagonal Spread é em nossos Short Strikes, e o lucro máximo na expiração pode ser bem acima de 50%. Além dos altos valores de lucro nas posições Short Strike, a Double Diagonal tem uma área muito ampla de lucro.

Geralmente, apenas realizamos negociações de Diagonal Dupla por 20 a 25 dias e, depois, saímos. Se tudo correr bem, podemos esperar sair com um bom lucro de 10% a 15%.

Nós nunca seguramos um spread Double Diagonal até o vencimento porque o valor de liquidação e o preço de mercado da nossa posição Long podem estar totalmente fora de sincronia e podemos acabar com uma grande perda, além de podermos ter que fazer muito mais rápido malabarismo em nossa conta de Corretagem lidando com uma posição Curta que Expira no Dinheiro.

Quando negociamos Opções, não temos que passar pelo processo de compra e venda das Opções individuais de nossa Dupla Diagonal ou de outros negócios de spread. Podemos fazer uma ordem "Spread", onde especificamos quais opções queremos comprar e vender, e podemos dizer qual o valor líquido que queremos obter. (Veja a explicação nas seções Condor e Calendário.)

Em geral, obteremos melhores preços trocando a PUT Diagonal e a CALL Diagonal separadamente.

COST & amp; REQUISITOS DE MARGEM:

= & gt; Débito ou Crédito Spread. É dependente do preço, podemos pagar para entrar no comércio como um spread de débito, ou podemos ser pagos como um spread de crédito. Se tudo o resto é igual, um guia geral é tentar entrar em negociações com um custo mínimo ou débito.

= & gt; Requisito de manutenção: há manutenção. A quantia de manutenção pode ser calculada de forma aproximada tratando cada lado como um Condor, e ADICIONANDO a perda máxima de ambos os lados juntos.

Nós lucramos em uma negociação de Diagonal Dupla através da redução do Prêmio de Tempo durante os 20 - 25 dias em que estamos na posição. O Time Premium da nossa posição Short, que está chegando perto da Expiration, cairá muito mais rápido que o Time Premium da nossa posição Long, que tem uma Expiração mais distante. Nosso lucro aumentará nos Golpes Curtos porque o valor de nossas posições longas em comparação com nossas posições curtas será maior.

COMO PODEMOS TER UMA PERDA:

= & gt; Quando o subjacente tem movimentos de preço incomuns em uma direção que nos força a remover nossas posições antecipadamente.

= & gt; Quando a Volatilidade Implícita (IV) cai / a tendência cai, então o preço de nossas Opções cai, eliminando assim qualquer decaimento do Valor do Tempo com o qual estávamos contando para obter lucro.

= & gt; Quando um IV Skew superior a 4 ou 5 se desenvolve, o que afetará negativamente o preço de nossas Opções.

As negociações do calendário têm probabilidades de sucesso geralmente superiores a 60%.

Diagrama Duplo Diagonal:

Exemplo de Diagonal Dupla:

O preço atual das ações da AcmePlus é de US $ 100 por ação.

Nós vendemos 1 contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 115 | CHAMADA | US $ 2,00 por ação.

Nós COMPRAMOS 1 Contrato | ACMEPLUS | JULHO | 120 | CHAMADA | US $ 2,10 por ação.

DÉBITO BRUTO = US $ 10 (US $ 0,10 por ação)

MANUTENÇÃO = US $ 500 (Calculado como a perda possível em um Condor, a diferença Vertical entre o nosso Curto: 115 e Long: 120 greves.)

Nós vendemos 1 contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 85 | PÔR | US $ 2,20 por ação.

Nós COMPRAMOS 1 Contrato | ACMEPLUS | JULHO | 80 | PÔR | US $ 2,35 por ação.

DÉBITO BRUTO = US $ 15 (US $ 0,15 por ação)

MANUTENÇÃO = US $ 500 (Calculado como a perda possível em um Condor, a diferença Vertical entre nossos Curtas: 85 e Longos: 80 greves.)

Duplo Diagonal Total:

Regras do Localizador de Negociação Dupla Diagonal:

Em um Negociação de Diagonal Dupla, as GREVE SHORT são geralmente colocadas a aproximadamente 1 Desvio Padrão do preço atual com base na data de expiração. Nós trocaremos os PUTs e CALLs; nós tratamos a Diagonal Dupla como um grande spread. Se você trocar apenas um lado, isso seria uma negociação com uma opção direcional, na qual você está tentando adivinhar a direção do mercado, que é o que evitamos no dinheiro do tio Bob.

Certifique-se de que o 'sag' no meio do gráfico "Yield at Expiration" NÃO fique abaixo da linha de break-even.

Diagonal Dupla são geralmente realizadas de 20 a 25 dias.

A Lista de Verificação de Comércio de Dinheiro do Uncle Bob e o Localizador de Negócios verificam automaticamente todos os fatores relevantes.

= & gt; Hora de Entrar no Comércio: 45 dias até 30 dias antes da expiração.

= & gt; Tempo Preferencial para Entrar no Comércio: 40 dias antes da expiração.

= & gt; Prêmio Mínimo de Tempo: N / A.

= & gt; Ganhos e Notícias: Em Ações: sem notícias, sem Ganhos, sem fusões, sem divisões, sem aquisições, etc. Qualquer um desses itens pode fazer com que o preço do Activo Subjacente salte.

= & gt; Tempo no comércio: 20 a 25 dias.

= & gt; Máximo IV: menor que 32.

= & gt; Faixa IV: Menor 1/3 da faixa IV nos últimos 2 anos. O mais baixo é o melhor.

= & gt; IV Canalização: Canalização por pelo menos 45 dias.

= & gt; IV Tendência UP: Bom.

= & gt; IV Tendência PARA BAIXO: Ruim.

= & gt; Faixa de inclinação do IV: entre -2 a +5.

= & gt; Preço Mínimo: $ 70. Se o preço do subjacente for muito baixo, o preço das Opções será muito baixo, e não haverá decaimento suficiente do Prêmio de Tempo para criar um lucro saudável.

= & gt; Preço de Exercício: Short Strike 1 Desvio Padrão para além do preço subjacente. Se o IV estiver "baixo", podemos nos mover um pouco. Se o IV é "alto", podemos mover os Golpes Curtos mais.

= & gt; Prêmio Mínimo: O preço do Golpe Curto não pode ser inferior a $ 1,00. O preço do Long não pode ser mais do que 1,5 vezes o preço do Short.

= & gt; Movimentos de preços na última semana: +/- 5%

= & gt; Movimentos de preços no último mês: +/- 10%

= & gt; Movimentos de preços nos últimos 3 meses: +/- 15%

= & gt; Delta Neutro: N / A.

= & gt; O 'sag' no meio do gráfico 'Yield at Expiration' não deve estar abaixo da linha de break-even.

Negociação diagonal dupla de preços:

= & gt; Comerciantes iniciantes podem colocar todas as 4 pernas da Diagonal Dupla como uma negociação para começar. É melhor trocar um Spread de cada vez: Troque o CALL e PUT Spreads separadamente.

= & gt; Determinar o preço mais alto a ser pago ou o menor crédito a ser aceito em cada Spread antes de começar a negociar. É melhor atirar para as Double Diagonals que são o mais próximo de zero possível: um pequeno Débito ou Crédito é bom. Negociações com um grande Débito ou Crédito devem ser usadas apenas para Traders de Dupla Diagonal Avançada.

= & gt; Comece pelo Preço Médio e aguarde alguns minutos. (Seja mais paciente se você tiver um grande pedido com todas as quatro pernas.)

= & gt; Aumente o preço pelo menor valor possível (US $ 0,01, US $ 0,05 etc.) e aguarde antes de alterar o preço novamente. Nunca exceda o limite de preço mais alto.

Regras do Monitor de Diagonal Duplo:

O Money Trade Monitor do Uncle Bob mostra automaticamente o nível de lucro para cada estratégia e verifica os fatores relevantes.

= & gt; Se o subjacente atingir o ponto de equilíbrio de expiração, saia da negociação.

= & gt; Se o IV Skew for acima de 5, saia da negociação.

= & gt; Se a tendência da IV cair, saia da negociação.

= & gt; Se o movimento do preço do subjacente exceder os valores do Localizador de negócios, saia da negociação.

= & gt; Se o Tempo no Comércio exceder 25 dias, a posição deve ser monitorada muito de perto ou sair.

= & gt; Se o tempo restante até a expiração for de 3 dias ou menos, saia da negociação. Não deixe um comércio de Diagonal Dupla ir até a expiração.

Ordens Condicionais Sugeridas em Diagonal Dupla:

O Money Trade Monitor do Uncle Bob mostra automaticamente os pontos de equilíbrio sugeridos, que são usados ​​para colocar ordens condicionais.

O preço atual das ações da AcmePlus é de US $ 100 por ação.

Nós VENDEMOS 1 Contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 115 | LIGAR.

Nós compramos 1 contrato | ACMEPLUS | JULHO | 120 | LIGAR.

break-even up-side: 118.

(Os pontos de equilíbrio estão listados na Página do Monitor de Comércio de Dinheiro do Uncle Bob.)

Nós VENDEMOS 1 Contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 85 | COLOCAR.

Nós compramos 1 contrato | ACMEPLUS | JULHO | 80 | COLOCAR.

ponto de equilíbrio no lado negativo: 82.

NOTA: Tecnicamente, não precisamos remover os dois lados da Diagonal Dupla ao mesmo tempo. Podemos simplesmente remover o lado que é problemático e deixar o outro lado 'vivo'. No entanto, é provável que, se um lado da Diagonal Dupla estiver com problemas, o outro lado também será problemático. Calculamos os pontos de equilíbrio ao tratar os dois lados juntos como um grande negócio, então, quando um ponto de equilíbrio é atingido, removemos os dois lados do negócio. Fazemos isso por meio de duas ordens condicionais e, assim que um pedido é preenchido, ele tornará o outro pedido ativo para que possamos encerrar completamente esse negócio.

É possível fazer uma ordem grande de 4 pernas que removerá todas as posições, mas você precisa definir os pontos de acionamento para cima e para baixo. Veja o exemplo da Ordem Condicional da Borboleta para ver como definimos dois pontos de gatilho em uma ordem.

Este exemplo é para 2 pedidos separados, em que um pedido aciona o outro:

PASSO A) Selecione "Advanced Trade": 1ª Triggers ALL (um aciona TODOS os outros pedidos neste grupo)

Isso é crítico, porque quando um dos negócios é preenchido, queremos que o outro pedido entre em vigor para que ele feche completamente a nossa posição de Diagonal Dupla.

PASSO B) Paralelismo no lado de baixo:

= & gt; Selecione o PUT Diagonal Trade e crie uma 'ordem de fechamento'. (Você pode selecionar manualmente o spread oposto para fechar a posição se o seu Broker não tiver a possibilidade de 'ordem de fechamento').

= & gt; Tempo em vigor: GTC (Good 'Til Canceled)

= & gt; Regras de preço: mercado (não queremos definir um preço limite, porque não sabemos qual será o preço e queremos fechar essa posição se o subjacente atingir nosso ponto de equilíbrio).

= & gt; Submeter-se à condição de Mercado Especificado: Quando a "MARCA" do Activo Subjacente for "AT OR ABLOW" de $ 82.00. (Certifique-se de usar o ponto de equilíbrio no lado inferior, conforme listado no Money Trade Monitor do Uncle Bob, para sua própria negociação.)

Seu corretor descreverá este negócio como:

1. Aguarde até que a seguinte condição seja satisfeita: o preço da marca da garantia é menor ou igual a $ 82,00. Esta ordem mostrará um status WAIT COND durante a espera;

2. VENDA -1 ACMEPLUS DIAGONAIS JULHO / JUNHO 80/85 PUT a preço corrente de mercado. A ordem é válida até que seja preenchida ou cancelada;

PASSO C) Break-even up-side:

= & gt; Selecione a Troca Diagonal de Chamadas e crie uma 'ordem de fechamento'.

= & gt; Tempo em vigor: GTC (Good 'Til Canceled)

= & gt; Regras de preço: mercado.

= & gt; Apresentar na condição de Mercado Especificado: Quando a "MARCA" do Activo Subjacente for "AT OR ACIMA", o preço é de US $ 118,00. (Certifique-se de usar o ponto de equilíbrio de Up-side, conforme listado no Money Trade Monitor do Uncle Bob para o seu próprio comércio.)

Seu corretor descreverá este negócio como:

1. Aguarde até que a seguinte condição seja satisfeita: o preço da marca da garantia é maior ou igual a $ 118,00. Esta ordem mostrará um status WAIT COND durante a espera;

2. VENDER -1 ACMEPLUS DIAGONAL JULHO / JUNHO 115/120 CALL ao preço corrente de mercado. A ordem é válida até que seja preenchida ou cancelada;

PASSO D) Confirme se o negócio foi digitado corretamente e submeta o negócio.

Agora temos uma ordem condicional que fechará nossa negociação de Diagonal Dupla se o preço subjacente atingir um dos nossos pontos de equilíbrio.

NOTA: Se decidirmos sair manualmente das posições, primeiro devemos cancelar TODAS as ordens condicionais que colocamos nessas posições.