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Taxas de Referência WM / Reuters Quais são as Taxas de Referência WM / Reuters As taxas de referência WM / Reuters são as taxas de câmbio à vista e a prazo que são usadas como taxas padrão para avaliação de portfólio e avaliação de desempenho. As taxas de referência da WM / Reuters são fornecidas pela subsidiária da State Street, a WM Company e a Thomson Reuters. O serviço WM / Reuters Closing Spot Rate foi introduzido em 1994 para comprovar as taxas de câmbio padrão que permitiriam que as avaliações de carteira fossem comparadas com mais precisão entre si e benchmarks financeiros, sem ter que levar em conta os diferenciais de moeda. Taxas de referência O serviço original da WM / Reuters forneceu taxas spot de fechamento para 40 moedas diárias, o serviço expandiu-se desde então para 159 moedas de fechamento fechadas cobertas por hora. Além disso, o WM / Reuters também fornece taxas de fechamento para forwards de moeda e NDF (Non-Deliverable Forwards), por hora, intraday para taxas spot, forward e NDF, bem como dados históricos. Enquanto a maioria dos principais compiladores de índices de ações e títulos usa as taxas de referência da WM / Reuters em seus cálculos, as taxas também são usadas para outros fins, como taxas de referência para a liquidação de derivativos financeiros. Alguns bancos também fornecem um serviço a seus clientes, fornecendo uma garantia para negociar nas taxas WM / Reuters. As taxas de benchmark WM / Reuters são determinadas ao longo de um período de correção de um minuto, de 30 segundos antes a 30 segundos após a hora da correção, que geralmente é às 16h em Londres. Durante essa janela de um minuto, as taxas de oferta e oferta do sistema de correspondência de pedidos e as transações reais executadas são capturadas. Como as negociações ocorrem em milissegundos, apenas uma amostra é capturada, em vez de toda negociação. O lance e a oferta mediana são calculados usando taxas válidas durante o período fixo, e a tarifa média é calculada a partir deles. A importância dessas taxas reside no fato de que elas são usadas para avaliar trilhões de dólares em investimentos mantidos por gerentes financeiros e fundos de pensão. Em 2013, o método de fixação das taxas de WM / Benchmark sofreu um escrutínio intenso, após alegações generalizadas de conluio e manipulação de taxas por parte dos traders. Forex Trading e WMR Fix Desde 2013, os reguladores investigam as atividades de alguns dos maiores bancos do mundo. em torno da definição de benchmarks diários para preços forex. Essas referências são um elemento-chave dos mercados financeiros mundiais, fornecendo preços padronizados usados ​​para avaliar as carteiras globais de ações e títulos, para proteger a exposição cambial e para escrever e executar contratos de derivativos. O mais importante desses benchmarks, chamado de London 4pm Fix, WMR Fix ou apenas Fix, é publicado pela WM Company e Reuters com base em negociação forex por volta das 16:00 GMT. Este artigo faz uma análise empírica detalhada de como as taxas de forex se comportam em torno do desenho Fix em uma década de dados tick-by-tick para 21 pares de moedas. A análise revela que o comportamento das taxas spot nos minutos imediatamente antes e depois das 4:00 da tarde é bastante diferente do observado em outros momentos. As variações pré e pós-correção nas taxas spot são extraordinariamente voláteis e exibem forte correlação serial negativa, particularmente no último dia de negociação de cada mês. Esses recursos estatísticos parecem difusos, estão presentes em todos os 21 pares de moedas ao longo da década. No entanto, eles também são inconsistentes com as previsões de modelos existentes de microestrutura de negociação forex competitiva. Se você tiver problemas para baixar um arquivo, verifique se você tem o aplicativo adequado para visualizá-lo primeiro. Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda do IDEAS. Observe que esses arquivos não estão no site do IDEAS. Por favor, seja paciente, pois os arquivos podem ser grandes. Outras versões deste item: 14-14-03, Georgetown University, Department of Economics. Encontrar documentos relacionados pela classificação JEL: F3 - Economia Internacional - - Finanças Internacionais F31 - Economia Internacional - - Finanças Internacionais - - - Câmbio Estrangeiro F4 - Economia Internacional - - Aspectos Macroeconômicos do Comércio Internacional e Finanças G1 - Economia Financeira - - Mercados Financeiros Gerais Referências listadas em IDÉIAS Por favor, relate erros de referência ou citação para. ou. Se você é o autor registrado do trabalho citado, faça o login no seu perfil de Serviço de Autor do RePEc. clique nas citações e faça os ajustes apropriados. Martin D. D. Evans e Richard K. Lyons. 1999. Fluxos de Pedido e Dinâmica da Taxa de Câmbio, Programa de Pesquisa em Finanças Working Papers RPF-288, Universidade da Califórnia em Berkeley. Taxas de Spot Cobertura abrangente WM / Reuters oferece a cobertura mais ampla da indústria, com correções intraday e fechamento para taxas spot e contratos futuros e NDFs. Por mais de 20 anos, as taxas WM / Reuters FX têm servido como fontes totalmente independentes, objetivas e imparciais para os dados de FX. Comprometemo-nos a garantir que os benchmarks permaneçam como componentes confiáveis ​​e fundamentais da infraestrutura de mercado e sejam continuamente aprimorados à medida que as necessidades do mercado mudam. Totalmente transparente, metodologia alinhada pela IOSCO Nossa metodologia de cálculo publicada e transparente está totalmente alinhada com os Princípios da IOSCO para Benchmarks Financeiros. Projetados para trazer maior transparência aos preços no mercado de câmbio, as taxas WM / Reuters são construídas com dados provenientes diretamente de transações de mercado, aplicando várias técnicas de validação em taxas capturadas e calculadas para resultar em taxas spot precisas para cada correção ao longo do dia.